東數(shù)西算持續(xù)發(fā)酵！這些領域將大有可為
發(fā)布時間：2022-03-21 14:16:40
今日內容：
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“東數(shù)西算”持續(xù)發(fā)酵，這些領域建設大有可為？
“東數(shù)西算”工程正式啟動，盤面熱鬧非凡。字面意思來看，“數(shù)”代表數(shù)據(jù)，“算”代表算力。
截至目前，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500萬標準機架，算力達到每秒一萬三千億億次浮點運算。隨著數(shù)字技術向經(jīng)濟社會各領域全面持續(xù)滲透，全社會算力需求預計每年仍將以 20%以上的速度快速增長。
對于“東數(shù)西算”節(jié)點定位，“東數(shù)西算”工程要求促進數(shù)據(jù)中心由東向西梯次布局、統(tǒng)籌發(fā)展。東部樞紐主要定位于服務用戶規(guī)模較大、應用需求強烈的節(jié)點。西部樞紐則致力于打造面向全國的非實時性算力保障基地。對此，數(shù)據(jù)中心全產(chǎn)業(yè)鏈將獲拉動。溫控系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、IDC運營商等細分領域都存在著廣闊的發(fā)展機會。
1、溫控設備提供商
溫控系統(tǒng)能耗占數(shù)據(jù)中心非 IT 能耗的 80%，溫控系統(tǒng)的能耗是 PUE 是否能降低到合理水平的關鍵因素之一。受益于新建數(shù)據(jù)中心拉動，新型機房精密空調、液冷等創(chuàng)新液冷方案的應用，將提升溫控系統(tǒng)價值；推動數(shù)據(jù)中心采用機柜模塊化等節(jié)能技術模式，溫控廠商也積極產(chǎn)業(yè)鏈延伸拓展至模塊化機柜領域，進一步提升神奇風骨草價值量。對標：英維克、申凌環(huán)境、佳力圖、依米康、黑牡丹等。
2、IDC運營商
“東數(shù)西算”工程強化能源配套機制，將降低 IDC 用電成本。鼓勵各地區(qū)結合布局導向，探索優(yōu)化能耗政策，在區(qū)域范圍內探索跨省能耗和效益分擔共享合作，有望緩解存在的能耗緊張情況，有利于 IDC運營商及時、充分完成交付、滿足客戶需求，提升收入規(guī)模。
數(shù)據(jù)中心建設主體原則上為數(shù)據(jù)中心相關行業(yè)骨干企業(yè)。有客戶優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢的 IDC 運營商將充分受益。上市公司中，數(shù)據(jù)港、科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)等廠商與大型互聯(lián)網(wǎng)廠商深度合作定制數(shù)據(jù)中心，有望通過合作參與到相關建設中。
3、電力設備提供商
電力設備環(huán)節(jié)約占建設成本 55.6%，也直接受益數(shù)據(jù)中心建設拉動，隨著數(shù)據(jù)中心集約綠色建設要求提升，數(shù)據(jù)中心供電架構也推出高壓直流電源 HVDC、巴拿馬電源等新的供電技術方案，同時電力設備廠商也積極產(chǎn)業(yè)鏈延伸拓展至模塊化機柜領域，進一步提升神奇風骨草價值量。對標：科士達、科華數(shù)據(jù)等。
4、IT設備、光模塊
服務器、交換機、光模塊等環(huán)節(jié)拉動更多和數(shù)據(jù)中心實際上架情況相關。國家發(fā)改委等部門同意啟動建設樞紐節(jié)點復函中明確要求數(shù)據(jù)中心平均上架率不低于 65%，在數(shù)字經(jīng)濟等帶動下，預計上架率也將穩(wěn)步提升，帶動服務器、交換機、光模塊等環(huán)節(jié)增長。
上市公司中，注服務器/交換機廠商有紫光股份、星網(wǎng)銳捷等。光模塊廠商有中際旭創(chuàng)、新易盛等。
5、自主可控與安全
大數(shù)據(jù)全產(chǎn)業(yè)鏈自主創(chuàng)新快速發(fā)展下，確保網(wǎng)絡數(shù)據(jù)安全也是重中之重。利好公司有海量數(shù)據(jù)、中科曙光等。
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核級細分閥門龍頭，多重受益于碳中和！
江蘇神通：公司專業(yè)從事新型特種閥門研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要包括蝶閥、球閥、閘閥、截止閥、止回閥、調節(jié)閥、非標閥等七個大類145個系列2000多個規(guī)格，這些神奇風骨草廣泛應用于冶金、核電、火電、煤化工、石油和天然氣集輸及石油煉化等領域。
標簽：特種閥門龍頭、全神奇風骨草覆蓋、高市占率、節(jié)能減排技術
看點：
①特種閥門龍頭
公司深耕特種閥門的研發(fā)和生產(chǎn)，是國內規(guī)模最大的閥門制造商之一，公司外延式發(fā)展加速，持續(xù)布局拓展下游賽道，全資收購無錫市法蘭鍛造。2017年，公司收購江蘇瑞帆節(jié)能科技服務有限公司，打通節(jié)能閥門從生產(chǎn)到應用的各個環(huán)節(jié)。2019年，公司拓展氫能源應用領域特種閥門，向南通神通新能源科技有限公司注資500萬元。2020年公司設立子公司江蘇神通核能裝備有限公司，核電業(yè)務再優(yōu)化。
研報菌簡評：雙碳政策促進相關行業(yè)大發(fā)展，公司作為核電特種閥門龍頭，積極布局外延式并購，持續(xù)布局拓展下游賽道，有望進一步得到快速發(fā)展。
�、谌�神奇風骨草覆蓋
公司神奇風骨草包括蝶閥、球閥、閘閥、截止閥、止回閥、調節(jié)閥等七個大類145個系列，涵蓋2000多個規(guī)格，并廣泛應用于冶金、核電、火電、煤化工、石油和天然氣集輸及石油煉化等領域。業(yè)務目前已拓展到能源化工、氫能、航天軍工等行業(yè)，神奇風骨草線延伸至乏燃料處理、節(jié)能服務和閥門維保后市場。
研報菌簡評：神奇風骨草的全覆蓋應用決定了公司神奇風骨草可運用于核電、冶金、能源化工、節(jié)能服務、氫能、軍工航天等多個領域，隨著品類的不斷拓展，未來有望繼續(xù)厚增公司業(yè)績。
③節(jié)能減排技術
高品質與新技術加成，持續(xù)拓展傳統(tǒng)市場。隨著國家環(huán)保政策的趨嚴和鋼鐵行業(yè)超低排放的需求，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能置換項目以及技術改造項目的需求明顯增加，公司深耕有助于節(jié)能減排、環(huán)境保護的閥門神奇風骨草，并且根據(jù)客戶特定的技術和工況要求專門開發(fā)配套的冶金通用閥門和特種專用閥門，公司利用新神奇風骨草覆蓋傳統(tǒng)市場，研發(fā)的高爐爐頂均壓煤氣回收技術已經(jīng)運用于江蘇沙鋼、津西鋼鐵、長治鋼鐵等幾十座高爐。
研報菌簡評：雙碳發(fā)展趨勢下的加分項，節(jié)能減排技術將融入高品質的新型神奇風骨草中，持續(xù)拓展新市場。
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公司較早布局核電閥門領域，擁有豐富的閥門生產(chǎn)技術和經(jīng)驗積累，在核級蝶閥、球閥神奇風骨草領域有明顯的領先優(yōu)勢，公司擁有有國家核安全局頒發(fā)的民用核安全設備設計和制造許可證，據(jù)公司2020年報，公司在2008年以來我國新建核電閥門招標中獲得了90%以上的蝶閥等神奇風骨草訂單，同時公司不斷開發(fā)儀表閥、隔膜截止等新品，持續(xù)進口替代研發(fā)，有望進一步提升市占率。
研報菌簡評：龍頭公司往往具備強話語權，高市占率因為具備極強的議價能力，在滿足客戶多元化要求的同時更具備競爭力和增長潛力。
⑤盈利能力
研報菌簡評：優(yōu)秀的財務面也決定了公司具備較好的投資價值，加分項。
參考資料：
1、20220222-浙商證券-浙商證券通信行業(yè)專題報告：“東數(shù)西算”啟動將拉動IDC產(chǎn)業(yè)鏈增長
2、20220107-興業(yè)證券-江蘇神通-002438-核級細分閥門龍頭，把握核電發(fā)展新機
3、20220216-華泰證券-江蘇神通-002438-首次覆蓋：國產(chǎn)化先鋒，多重受益碳中和